#財商訊息 | 投資等級債 | 配置時機 (2023-D25)
一直到停止升息前，都還有機會！大型法人不會等到最低點才進場，而是會買一個碗型底，也就是在低點左側就開始買；美國投資等級債指數下跌16.1%，創下金融海嘯以來最大跌幅，債券資產出現難得的評價吸引力，加上發債企業償債能力依然穩健，近期的修正提供投資人不錯的進場機會，投資等級債殖利率來到5.7%，從歷史經驗來看，配置時機浮現；一般投資人可以選擇逢低買入投資等級債券基金或是ETF，可以採分批買入的方式降低擇時風險並慢慢累積部位，除了單筆投入，謹慎的投資人亦可採定期定額策略；建議投資人，債券基金、ETF或是海外債都有配息或是利息收入，可將配息資金再投資於定期定額股票型基金或是存股，趁股市較便宜時買入，藉此來增加投資組合報酬，擴大活絡投資資產的效益。
#財商訊息 | 理財工具 | 投資型保單 (2023-D24)
投資型保單，顧名思義就是兼具「投資」與「保險」性質的理財商品，精神是除了提供保障，還能參與市場行情；保險公司收到保費後，會先扣除掉前置費用、管理費等，剩下的金額就是用來投資的資金，相對應的，投資後的金額也會再扣掉一筆相關費用，最後才是保單的最終帳戶價值；由於投資型保單本身有投資的性質，因此也會受到市場波動的影響，且風險也須由投保人承擔；投資型保單一般分為「年金險」、「壽險」兩大類型，年金險會受到投資績效影響，換句話說也有可能不保本，而壽險則是具有身故保本的功能；真的需要嗎？一段話給你參考: 如果你很會投資, 為何需要投資型保單? 如果你不會投資, 透過投資型保單就會很厲害？想清楚這是不是你需要的保單。
#財商訊息 | 債市 | 絕佳進場時機 (2023-D23)
債市跌到你心癢了嗎？以美國投資級公司債的面額加權平均價格為例，當前已大幅跌破面額與近十年平均水準，甚至低於2020年3月新冠爆發最恐慌時期的價格；高品質「投資等級債」榮耀回歸！坐擁三大利基：利基一：十年來絕佳進場時機，蹲低跳高機會大；利基二：經濟放緩與升息觸頂期間，美國投資等級債表現佳；利基三：投資等級債信用好，違約風險機率極小；一種說法：可以嘗試債券組合的投資策略，降低波動也提高報酬率，例如：投資等級債：非投資等級債：新興市場債＝４：３：３。
#財商訊息 | 限空令 | 投信實例 (2023-D22)
限空令短線雖能有助提高投資信心，但美股表現、通膨走勢仍攸關台股後市彈升力道；過去四次台股祭出禁（限）空令，統計大盤表現在後一周、一月、一季、一年的指數都是正報酬，分別為3.55％、2.21％、7.13％、33.24％，再以勝率來看，都有75％以上，後一年勝率更是百分百；台股目前本益比低，中長線而言，投資人可趁機逢低分批布局，其中具有高息保護的ETF，更適合穩健型投資人；自己比對看看囉～
#財商訊息 | 第四季 | 動態調整 (2023-D21)
調整好了嗎？投資組合：股市方面，美國股市為核心部位，並在美國利率逐步到頂前，趁市場在底部時累積長期持股，中國股市投資信心偏弱，但長期仍具成長機會，亞洲則以東南亞較為看好；債市方面，因應利率持續走升，短期債券宜納入為核心部位，高信評、低波動的投資級公司債亦為看好的標的，非投資等級債波動較大，但長期投資潛力看好，可逢低適度布局。
#財商訊息 | 貨幣幻覺 | 名目與實質的誤差 (2023-D20)
貨幣幻覺是指，人們傾向認定金錢的面額數字（名目價值），而非真正的購買力（實質價值），例如：通膨率20%，加薪10%，看似工資名目價值變高，但是實質價值是變低的。而貨幣幻覺也會影響股市表現，在高通膨時，投資人給予股票非常低的評價，不認為公司的獲利會因通膨而水漲船高，而是以前幾年的現金流推估未來獲利，以實質獲利取代名目獲利，造成股價評價過低的偏誤；反之，低通膨時會高估股價。當「錯價」發生，便是價值投資者的大好機會。
#財商訊息 | 定期定額策略 | 行家怎麼買 (2023-D19)
儘管定期定額確實可以攤平成本，但不代表一定不會賠錢，挑選進場時機與挑選標的一直都是投資路上最大難題，若定期定額策略是攻克進場時機難題的利器，那定期定額加上資產配置則是同時克服兩大難題的神器；假設投資人將資金按特定比率分散於已開發國家股市與美國政府債券，透過提高債券配置比重，有助達到降低虧損的目標，而資產配置的定期定額方式，最可能遭遇的質疑便是績效太差，或許可以定期定額本身搭配資產配置，就是一個相當好的投資方法，如果透過額外的加減碼機制，變身成績效更亮眼的定期不定額機制，可以進一步降低極端事件帶來的負面衝擊，也能增加多頭時期獲得報酬的空間；定期定額基金，行家怎麼買？金融業：偏好趨勢基金，高資產客戶：偏好分散投資，中小企業主：看好猛衝台股。
#財商訊息 | 第一檔基金 | 新手投資 (2023-D18)
短期市場總是充滿混亂的消息而震盪，但是把時間拉長，市場波動的範圍就會縮小，對投資新手來說最好的操作方法是選出可以長期持有的標的，然後接下來就讓複利幫你工作；許多投資新手常常問「那現在可以買什麼？」，其實這個答案很簡單，但要投資人克服不少心魔，第一，別聽信明牌，第二，別高估自己的選股、擇時技巧，第三，資產配置；聽起來很老套，卻是被一再證實最有效的硬道理，第一檔基金要能做到真的分散，最佳選擇是布局全球的標的，如果擔心遇上崩盤，可以利用持續投入的方式攤低成本，並且增加資金池
#財商訊息 | 微笑曲線 | 累積千萬 (2023-D17)
20歲不嫌早、50歲不嫌晚！想要累積千萬資產，愈早開始準備！累積退休金有3大關鍵要素，包含資金、報酬率、時間。實際作法是將資金投入具有報酬率的商品中，藉由時間的複利效果來累積資產，累積的過程，主要是靠著時間所帶來的複利效果，所以準備退休金，它是一個長期的計畫，投資人應該降低對短期事件的關注；選對市場、走過微笑曲線，愈早開始累積退休金，每個月投入金額就愈無痛。
#財商訊息 | 退休理財 | 首重現金流 (2023-D16)
退休理財工具百百種，怎麼挑選適合的工具和標的呢？退休後最重要的訴求就是創造穩定的現金流，退休理財規劃可以配置一定比重在有固定配息、能產生現金流的債券型基金及平衡型基金，而複合式債券型基金和平衡型基金就具有攻守兼備的特色，就很適合放在退休規劃裡的核心部位；複合式債券型基金投資標的多元，包括美國公債、房貸抵押債、投資級公司債、非投資級債券，以及銀行貸款等各種債券，而重於美股和美債的平衡型基金，不管是股或債若都挑選股利和債息較高的標的，例如股票部位以公用事業和金融股等高股利股票及非投資級債等高債息債券，相對能夠因應目前的高通膨環境，避免下檔風險；切記，沒有絕對的懶人投資，須定期調整配置比重及檢視投資績效，越早開始投資複利效果越好。
#財商訊息 | 退休理財配置 | 30、40、50 (2023-D15)
定期定額是應對不確定行情的最好方法；退休理財指的都是「長期投資」，長度是以年為單位，一年、三年、五年、十年、二十年，不會指短線操作，因為這樣就不用去猜底，無腦投資或許是對應退休理財的最佳方法；不同年齡層的人，在基金配置上也略有不同，雖然大多建議用30歲、40歲、50歲持有不同的持股組合，但要注意經濟環境及景氣趨勢的轉變，千萬不要固守規則！例如：當持有的股票或基金漲幅達到一個滿足點時，例如獲利30%或50%，其實是可以先賣掉獲利入袋，為什麼？因為投資理財或退休準備都是一場長期賽道，比的是耐心與毅力，中間過程必然辛苦，但若有適時獎勵與回饋，會讓自己的心態可以穩健地繼續前行，安全地達到最終目標。
#財商訊息 | 退休收入 | 延後退休 (2023-D14)
退休收入夠用嗎？目前社會上普遍存在「不能那麼早退休」的氛圍，隨著壽命延長，國人普遍警覺到退休金、儲蓄不夠用！依主計總處資料，賦閒人口90％集中在45～64歲，賦閒人口自96年的77萬升至103年101萬，此後年年逾百萬，不過，今年前七個月已降至97萬人，為近九年來首度跌破百萬的一年；從勞保資料會發現，近五年（106～110）初次核付勞保老年年金平均年齡，男性已由61.5歲延至62.8歲，女性也由61.1歲延至62.4歲，退休年齡確實有延後的現象。
#財商訊息 | 非投資級債 | 被錯殺 (2023-D13)
通膨已見改善跡象，目前全球非投資等級債價格低於過去20年平均水位，且違約率可望維持低檔，有三大理由，「全球非投資等級債券」可望迎春燕～理由一：通膨降溫可望帶動非投資等級債市表現；理由二：全球非投資等級債券價格低於過去20年平均水位；理由三：先前修正反映市場對違約走勢過度悲觀，許多債券可能被錯殺；不過，非投資等級債與股市同向連動，投資前須明白是否有配息需求。
#財商訊息 | 泡沫出現 | 雷曼級 (2023-D12)
真的會發生嗎？《日本經濟新聞》點名美國出現3大泡沫，分別是美國股市、房產以及科技創新，並警惕已出現「雷曼級」危機信號！這是要呼應橋水基金 (Bridgewater Associates)嗎？ 共同投資長 Greg Jensen 表示，美股恐怕將面臨大幅下跌，跌幅恐高達 25%，他指出，目前市場價格僅反應通膨在相對穩定經濟中出現的下跌，未反應美國更高利率及縮表的影響；讓我們繼續看下去。
#財商訊息 | 投資基金 | 策略 (2023-D11)
入門級的投資策略，可以簡單分成核心衛星投資法與母子基金投資法；核心衛星投資法，在於一開始就將投資部位分成兩個部分，核心要穩、衛星要衝，常見的做法有部位配置後的再平衡，例如一年後才會再進行資產組合再平衡，藉由買低賣高策略達成一致的投資組合風險，但要投資人自行買進賣出，有時考驗著本身紀律，於是也有搭配利用配息再投資的策略，減少轉換時的人性考驗；另一組母子基金投資法，則是將資金一次購入母基金，由系統自行執行轉出購買子基金，同樣地，到達設定獲利點後，系統也直接執行獲利轉回母基金，減少人為的干預；策略雖然不同，但都在追求可控風險並鎖住獲利，因此報酬不一定是最高，不過能賺錢的都是好策略。
#財商訊息 | 通膨壓力 | 空頭市場 (2023-D10)
稱過去才有逆轉勝的機會！嚴苛的景氣下滑風險，投資人最好綁好安全帶，才能平安度過震盪考驗；在景氣下滑階段，可採取三個策略來因應。一、股票基金減碼，轉定期定額：市高低點是最難掌握的，建議出場的資金可分為12至24個月分批進場，選擇體質最強勁的市場，美股、亞洲區股票（含台股），仍是較好的選擇；二、停止升息時，買進高評等債券基金：預計利率趨緩時間可能在第四季底或2023年初，可以等今年底留意債券布局時機，但是非投資債券、新興市場債券，暫不適宜投資；三、保留部分現金，等待低檔撿便宜：依個人偏好而定，保留現金除了降低資產風險外，也讓自己在股市低點，有資金可撿便宜，定好策略因應市場波動，才是現階段最好的理財策略。
#財商訊息 | 股票前景 | 維持均衡 (2023-D09)
資本集團認為，目前正是尋求建構全天候投資組合，以抵禦各種風險的時機；三大股票投資主題：1.增加配息可以對抗通膨，例如：金融、能源、材料及醫療保健等行業；2. 美國醫療保健創新仍然方興未艾；3. 科技股下跌，但雲端科技收入增長率極高；由於增長放緩且風險上升，維持一個均衡、多元的全天候投資組合尤其重要，例如：防守性股票通常可產生相對穩定的回報、週期性股票普遍隨經濟增長或收縮週期而上落，然而市場將進入一段轉變的時期，一個截然不同的市場將會興起，便會出現不同的領先股票。
#財商訊息 | 投資心法 | 法人 (2023-D08)
你是否思考過，為何市場上持有最多資產的投資法人，從來不會把「清倉」當作是選項？這是因為沒有人能真正猜到何時是頂部、何時是底部，反覆的猜測買賣，過度頻繁的交易會讓手續費吃掉了獲利，反而得不償失，這種時候法人都如何操作呢？秘訣是：根據事實，重新配置；第一，通膨是既定事實，因此可納入大宗商品、民生用品等標的；第二，升息是既定事實，因此可納入債券配置；但，一般投資人要購足法人投資組合並不容易，或許可以思考挑選相對應的「股債平衡型基金」，如果投組中能納入含有ETF特性的產品，也能強化全方位資產配置的能力。
#財商訊息 | 持續買進大型ETF | 不用太聰明 (2023-D07)
歡迎收聽人生實用商學院～幾個觀念可以學習：如果買不起房，先存股反而會後來居上；買房地產要準備一大筆的頭期款，ETF你可以慢慢存，相對友善，定期定額買零股，股息持續投資才有複利，在市場上沖下洗時，還不如當一個理財傻瓜，定期定額選定較大型的ETF，用72法則可能十幾年來穩穩翻一倍，也為自己退休生活有一個保障；有穩定的投資方式，你會精神愉快自信飽滿，不需要為錢憂慮，才會有力氣去做更多想做的事。
#財商訊息 | 萬物皆漲 | 打敗通膨怪獸 (2023-D06)
商品或是服務價格漲價，或是你的購買力下滑的狀況，就叫做通貨膨脹，也就是通膨，當通膨怪獸來襲，投資理財最重要的課題就是「抗通膨」，否則你的購買力將一點一點的被吃掉，無形之中就愈變愈貧窮；持有什麼資產最能夠對抗通膨呢？五大類工具：現金、股票、債券、黃金跟房地產，而這2種資產讓你打敗通膨怪獸！股票：今年股票的表現並不好，可能會讓很多人質疑股票的獲利與抗通膨能力，但如果把時間拉長來看，中間股市雖會有起有落，但長期仍是向上趨勢，且平均年漲幅多在雙位數以上，所以股票其實是對抗通膨的強勢工具，是投資人必備的投資資產；房地產：房地產長期以來被視為抗通膨的有利資產，因為不僅是因為全球房地產價格長期趨勢向上，再者房地產的租金收入往往可以隨著通膨環境調升，為投資人在通膨時期創造理想的現金流，除了直接購買房地產，投資人也可以透過REITs（不動產投資信託）的ETF或是基金參與房地產投資機會；高通膨年代，趕快檢視自己的資產是不是都具有抗通膨超能力！
